Celem analizy DCF jest oszacowanie pieniędzy, które inwestor otrzymałby z inwestycji, skorygowanej o wartość pieniądza w czasie. Wartość pieniądza w czasie zakłada, że jeden dolar dzisiaj jest wart więcej niż jeden dolar jutro. Na przykład, zakładając 5% roczne odsetki, 1,00$ na koncie oszczędnościowym będzie warte 1,05$ w ciągu roku. Podobnie, jeśli płatność 1 dolara jest opóźniona o rok, jego aktualna wartość wynosi $.95, ponieważ nie może być umieszczony na Twoim koncie oszczędnościowym.
DFC – skuteczna metoda analityczna dla inwestorów
Dla inwestorów może być przydatnym narzędziem, które służy jako sposób na potwierdzenie cen wartości godziwej publikowanych przez analityków. Wymaga ona uwzględnienia wielu czynników, które wpływają na firmę, w tym przyszłego wzrostu sprzedaży i marży zysku. Trzeba też zastanowić się nad stopą dyskontową, na którą wpływa stopa procentowa wolna od ryzyka, koszt kapitału spółki i potencjalne ryzyko dla jej cen akcji. Wszystko to pomaga uzyskać wgląd w czynniki wpływające na cenę akcji, dzięki czemu można dokładniej określić cenę akcji firmy. Wyzwaniem w przypadku modelu DCF jest wybór przepływów pieniężnych, które zostaną zdyskontowane, gdy inwestycja jest duża, złożona lub inwestor nie ma dostępu do przyszłych przepływów pieniężnych. Wycena prywatnej firmy byłaby w dużej mierze oparta na przepływach pieniężnych, które będą dostępne dla nowych właścicieli.
Analiza oparta o stopę dyskontową
Analiza DCF oparta na dywidendach wypłacanych udziałowcom mniejszościowym (które są dostępne dla inwestora) dla akcji będących w obrocie publicznym prawie zawsze będzie wskazywać na niską wartość akcji.Jednakże instrument ten może być bardzo pomocny w ocenie poszczególnych inwestycji lub projektów, które inwestor lub firma może kontrolować i prognozować z rozsądną dozą pewności. Analiza taka wymaga stopy dyskontowej, która uwzględnia wartość pieniądza w czasie (stopa wolna od ryzyka) plus zwrot z podejmowanego ryzyka. W zależności od celu inwestycji, istnieją różne sposoby znalezienia właściwej stopy dyskontowej.
